FAQs für die 3. Säule in der Schweiz

😒 “Was auch immer, ich werde es ein andermal anschauen!”

… sagst du. Jemand hat dir über die 3. Säule (“3. Säule” / “third pillar”) erzählt, und nach einer halben Stunde Surfen im Internet hast du nur noch mehr Fragen.

Vielleicht ist das nicht einmal der erste Versuch. Und wie beim letzten Mal wirst du das Thema nicht abschliessen können. Es ist gut, dass du ohne Klarheit keine Entscheidung triffst. Doch ein Jahr mehr wird dich Zehn- oder Hunderttausende CHF kosten.

Also dir das also bekannt vorkommt, ist dieser Artikel für dich. Es beantwortet 90 % der Fragen, die sich typischerweise stellen, wenn man sich mit der 3. Säule beschäftigt – einfach und mit praktischen Ergebnissen.

Manche Antworte kennst du vielleicht schon. Wenn du alle schon kennst, schau dir mal stattdessen meine Tipps für die beste digitale 3. Säule in der Schweiz an.

Die TL;DR Version

Nutze diesen Inhalt als Referenzmaterial, um dein Wissen über Säule 3 zu ergänzen. Wenn du schnell mit deiner 3. Säule anfangen und sie abschließen willst, lohnt es sich, das Ganze von vorne bis hinten zu lesen.

Hier ist eine Zusammenfassung dessen, was unten beschrieben ist:

• Die 3. Säule ist ein einfaches Tool, um Geld zu sparen und deine Ersparnisse schneller wachsen zu lassen als mit der Pensionskasse.
• Sie lohnt sich, wenn dein Bruttolohn > 60'000 CHF/Jahr ist.
• Deren Einrichtung kostet circa einen halben Tag, und sie gewinnt dir 2-3 Fach das Geld, das du darein deponierst.
• Entscheide dich für bankbasierte und vermeide versicherungsbasierte Säule-3-Produkte, die dich unnötig binden.
• Wenn du jung bist, wähle Fonds mit starken Aktienanteilen; wenn du näher an die Rente bist, mach es nicht.

Und so sieht dein Customer Journey aus:

Schritt	Entscheidung	Zeit
1	Entscheide, ob die 3. Säule für deine Situation überhaupt sinnvoll ist.	10'
2	Entscheide, ob du eine Bank- oder Versicherung-basierte 3. Säule willst.	10'
3	Entscheide, welche Allokation von Konto vs Aktienmarkt deine 3. Säule verwenden soll.	10'
4	Wähle dein 3. Säule Produkt und richte es ein.	2-4h
5	Optional: optimiere deine Einrichtung.	1h

Hinter diesem Artikel

Die Hälfte der schweizerischen Bevölkerung nutzt die 3. Säule nicht, trotz ihres Potenzials, die eigene Lebensqualität stark zu verbessern. Da es ein langweiliges Thema ist, verwundert es nicht, dass die Menschen lieber wandern gehen 😂

Dieser Artikel hilft dabei, die 3. Säule einfach und schnell zu verstehen, und zu entscheiden, ob und wie es dem Individuum nützt. Er listet die wichtigsten zu treffenden Entscheidungen auf und klärt die häufigsten Zweifel und Sorgen mithilfe von Daten ab.

Der Artikel ist Zwilling mit meiner Review der besten digitalen, nachhaltigen 3. Säulen, wessen Ziel ist es, deren Einrichtung einfach und schnell zu machen, nachdem du entschieden hast, damit zu starten.

Wenn du die Methodologie untersuchen willst, oder die Ergebnisse reproduzieren willst, lade den Research Package herunter, welches alle Datenquellen zur Zeit der Analyse beinhaltet.

Ich habe keine Zugehörigkeit mit keinem Anbieter von solchen Produkten.

Forschung, Schreiben, und Reviewprozess von diesem Inhalt haben ~45 Stunden in Anspruch genommen.

Disclaimer: Alle Informationen auf dieser Seite geben meine persönliche Meinung wieder und dienen nur der Information. Sie sind nicht als Finanzberatung zu verstehen. Mache dich selber kundig oder suche professionelle Beratung, bevor du finanzielle Entscheidungen triffst.

Was ist die 3. Säule?

Die 3. Säule in der Schweiz sind Fonds, in denen du dein Geld bis zur Pensionierung festhältst und dafür Steuervorteile erhältst. Damit will die Schweizer Regierung die Menschen zum Sparen ermutigen, was die Wirtschaft und das soziale Gefüge des Landes in vielerlei Hinsicht verbessert.

Sie heisst “3. Säule”, weil sie auf die 2 andere Säulen aufbaut. Diese andere Zwei sind für dich schon gesorgt – du brauchst dich also nicht darüber speziell zu informieren.

Du hörst vielleicht andere Namen für Säule 3 – und sie bedeuten alle genau dasselbe:

• Third pillar, Pillar 3 🇬🇧
• Dritte Säule, Säule 3 🇩🇪
• Troisième pilier 🇫🇷
• Terzo pilastro 🇮🇹

Warum soll mich das interessieren?

Warum lohnt es sich stattdessen, die 3. Säule zu verstehen? Sie ist aus 2 Gründen interessant:

1. Sie spart dir Steuern. In vielen Fällen sparst du damit 2'000 CHF/Jahr oder mehr, je nach Lohn und Wohnsitz.
2. Sie lässt deine Ersparnisse durch sehr langfristigen Anlagen wachsen. Starte 30 Jahre alt mit einer guten 3. Säule, und in normalen Umständen wirst du Millionär sein, wenn du in die Rente gehst! Annahmen: Wohnsitz Zürich, Einzahlungen von 7'000 CHF jedes Jahr, Bruttolohn ~120'000 CHF/Jahr, Aktienfonds mit Anlageperformance identisch mit der durchschnittlischen Performance der letzten 50 Jahren, keine substantiellen weiteren Steuerabzüge.

Eine Anmerkung: Du kannst auf die Begriffe “Säule 3A” und “Säule 3B” stossen:

Säule 3A

Oder einfach “3. Säule” in diesem Artikel; sie hat erheliche Steuervorteile. Darum geht es in diesem Beitrag.

Säule 3B

Hat unbedeutende Steuerersparnisse. Siehe Details zu den Säulen 1, 2, 3, wenn du dich für die Details interessierst, das ist aber für diesen Artikel nicht interessant.

Wie ethisch ist es?

Diese Antwort besteht aus 3 Teilen – lass uns sie einzeln ansehen.

Steuern sparen

Wie ethisch ist es, die 3. Säule zu nutzen, um Steuern zu sparen?

Es ist hoch ethisch. Die Schweizer Regierung schafft Anreize für die Nutzung der 3. Säule, indem sie Steuererleichterungen gewährt. Sie tut dies, um die soziale Sicherheit zu verbessern: Bürger, die kontinuierlich etwas Geld sparen, haben geringere Chancen, der Gesellschaft im Alter zur Last zu fallen.

In Aktienfonds investieren

Du wirst wahrscheinlich mit deiner 3. Säule dein Geld an dem Aktienmarkt investieren (mehr über das später). Wie ethisch ist es also, deine 3. Säule durch solchen Fonds wachsen zu lassen?

Das ist ethisch, solang du sicherstellst, dass dein Geld nicht an schädlichen Firmen investiert wird. Um das zu tun, verlange nachhaltige Fonds – welche sicherstellen, dass dein Geld an keinen Firmen mit schlechtem Track Record investiert wird.

Weisst du nicht, wie du die Nachhaltigkeit eines Fonds sicherstellen kannst? Siehe meinen Artikel über die besten nachhaltigen digitalen 3. Säulen für eine umsetzbare Shortlist mit Erklärung.

Anlegen generell

Und zuletzt, wie ethisch ist es, mit der 3. Säule Geld aus Geld zu produzieren?

Das ist eine fundamentalere Frage, deren Antwort bei dir liegt.

Generell, ist dein Gewinn eine Belohnung im Gegenzug für dein Opfer, dieses Geld eine Weile lang nicht selbst zur Verfügung zu haben. Andere Menschen können etwas mit dem tun, das ihnen mehr Geld in der Zukunft gewinnen lässt. Ein Bauer kann, zum Beispiel, deine 20'000 CHF verwenden, um einen Traktor zu kaufen, und doppelt so viel Land zu bearbeiten, was 30'000 CHF mehr Naturprodukt in den folgenden Jahren generieren kann.

Dieses Geld anlegen bedeutet, es Anderen anzubieten, die aus dem mehr Wert für die Gesellschaft generieren können. Für das, wirst du belohnt. Stelle lediglich sicher, dass du überprüfst, welche Firmen dein Geld verwenden dürfen.

Deine Gedanken über dieses Thema sind willkommen in den Kommentaren unten.

Warum spart die 3. Säule Geld?

Weil die Regierung der Schweiz deine Steuer reduziert, wenn du dein Geld in diesen Fonds einzahlst. Sie tun das um Menschen zu motivieren, heute zu sparen, sodass sie keine Last für die Sozialhilfe werden, wenn sie alt sind und nicht mehr arbeiten können.

So funktioniert es generell:

1. Du sparst Geld jedes Jahr von Steuern. Als Faustregel, sparst du mit der 3. Säule jährlich 1-2 % deines Bruttolohns. Das bedeutet etwa 2'000 CHF/Jahr für viele Menschen.
2. Du bezahlst extra Steuer, wenn du in die Rente gehst und deine 3. Säule dir auszahlen lässt. Als Faustregel, ist das 5-20 % des Gesamtguthabens im Fonds.

Lass uns beide Komponenten anschauen.

Besteuerung bei der Auszahlung

Du sparst Steuern jetzt, bezahlst sie aber später. Das ist das, was mich anfangs davon abgebracht hat, eine 3. Säule einzurichten.

Darüber hinaus erwähnen viele Handelsvertreter von 3. Säulen nichts über das Thema, und kennen die Zahlen auch nicht, wenn du fragst.

Der Deal lohnt sich immer noch gut, weil:

• Die jährliche Steuerersparnis wird multipliziert mit der Anzahl Jahre, die du einbezahlt hast.
• Die einmalige Besteuerung bei der Auszahlung kann oft optimiert werden, sodass sie auf ~5 % reduziert wird.

Solang du deine 3. Säule richtig aufstellst, kannst du solche grobe Zahlen als Beispiel erwarten:

1. Du sparst 45 % = 1.5 % jedes Jahr * 30 Jahre.
2. Du bezahlst 5 % Steuern auf dem Betrag der Auszahlung.

Deine Ersparnisse quantifizieren

Lass uns ein Beispiel machen, wie du deine Ersparnisse rechnen kannst:

1. Nimm deinen Bruttolohn. Zum Beispiel ⇒ 100'000 CHF.
2. Subtrahiere 15 % (Abzüge aus den Säulen 1+2 beim Alter = 30 Jahre), um deinen Nettolohn zu befinden. ⇒ 85'000 CHF
3. Suche deinen Nettolohn in den Steuertarifen in deiner Gemeinde, um deinen Grenzsteuersatz zu befinden. In der Figur unten mit den Steuerfüssen für Zürich (credit Wikipedia), ist der Grenzsteuersatz die punktierte Linie ganz oben ⇒ 26 %.
4. Dein Steuerersparnis ist 26 % von 7'000 CHF ⇒ 1'820 CHF.

Na also, du sparst 1'820 CHF pro Jahr.

Wenn dein Lohn über die Zeit wächst, und 135'000 CHF/Jahr wird, wird also dein Nettolohn ≅ 115'000 CHF, Grenzsteuersatz 31 % ⇒ du sparst 2'170 CHF pro Jahr. Wiederhole 30 Jahre bis die Rente, und du hast mehr als 60'000 CHF gespart.

Grenzsteuersatz

Der Grenzsteuersatz ist das, was diese grossen Ersparnisse verursacht.

Stelle sicher, dass du den Grenzsteuersatz (punktierte Linie, 26 % bei 85'000 CHF) nimmst, und nicht den Gesamtsteuerfuss (durchgezogene Linie, 15 % bei 85'000 CHF)!

Der Grenzsteuersatz ist der maximale Satz, den du auf den “letzten Betrag” deines Gehalts bezahlst. Dieser Satz wächst in grossen Schritten mit dem Wachstum deines Gehalts, wegen der progressiven Besteuerung, durch die der Staat inkrementell schneller Geld von den “Reichen” kassiert.

Steuerersparnisse und Steuerausgaben bei der Auszahlung zusammen bringen

Bisher haben wir die Steuerersparnisse angeschaut. Lass uns jetzt weiter zum anderen Teil der Geschichte.

Wenn du in die Rente gehst und deine 3. Säule auszahlen lässt, wird dieser Betrag ja besteuert – was einen Teil deiner vorherigen Steuerersparnisse auffrisst.

Das ist weniger als das, was du bis dahin gespart hast – weil die Auszahlung deines Guthabens als Kapitalgewinn besteuert wird, und nicht als Einkommen. In Zürich ist dieser Steuersatz ab 2022 circa 10 % für Guthaben zwischen 500'000 CHF und 1'000'000 CHF. Das geht davon aus, dass du keine Optimierung deiner 3. Säule bereitest.

Lass uns also die Ersparnisse berechnen:

• Du hast 210'000 CHF über dein Leben einbezahlt.
• Du hast 60'000 CHF in Steuern gespart.

Auch wenn deine Investition gar nicht gewachsen ist (0 % Wachstum), würdest du dann deine 210'000 CHF mit nur 6 % Steuersatz auszahlen = 12'600 CHF. Du hättest also 60'000 gespart und 12'600 bezahlt.

Echte Anbieter von 3. Säulen lassen ja aber dein Geld wachsen. Infolgedessen wirst du dich freuen, mehr Geld vor deiner Pensionierung ausbezahlt zu bekommen. Der gesamte Steuersatz wächst immer langsamer, als das Kapital. Du kannst das gerne beim coolen Steuerrechner für die 3. Säule des schweizerischen Bundes 🇨🇭 checken, und bestimmen, welche Steuersätze für dich spezifisch gelten.

Zum Schluss, kannst du in Wahrheit besser tun, als die obengenannte Steuersätze, und deine 3. Säule so organisieren, dass du den Steuersatz bei der Auszahlung halbierst – noch einmal absolut legal. Siehe die Optimierungstipps für Details.

Wie viel Geld generiert die 3. Säule?

Das ist hauptsächlich davon abhängig, wie lang du deine 3. Säule laufen lässt, und welcher Typ sie ist.

Als Faustregel, kannst du erwarten, circa 3 Fach (300 %) von dem zu bekommen, was du einbezahlt hast. Annahme: du machst 25 Jahre lang mit, und verwendest den unten beschriebenen Setup.

Während ich das schreibe, realisiere ich, dass diese Zahl so gross ist – das klingt ein bisschen so wie diese “get rich quick” Komplotte 🤣 Lass uns also anschauen, warum das so ist.

Erstens, ist das nicht “quick”. Das ganze Ding funktioniert genau deswegen, weil es so lange Zeit (Jahrzehnte) braucht.

Zweitens, schau dir das Kurvenbild unten an, welches dieses Wachstum zeigt. Du merkst, dass der grösste Teil des Wachstums in den letzten Jahren stattfindet. Annahmen für die Kurve: Du arbeitest bis die Pension, durchschnittlicher Bruttolohn durch deine Karriere 135'000 CHF/Jahr, Wohnsitz Zürich, 3. Säule mit 100 % Aktienfonds, jährliche durchschnittliche Gesamtrendite 6 %.

Die Kurven in diesem Bild zeigen:

Invested

Das Geld, dass du in deine 3. Säule einbezahlt hast, minus Steuerersparnisse, über deine Lebensdauer.

Accrued

Das Geld, das dir ausbezahlt wird, wenn du in die Rente gehst, und deine 3. Säule auflöst.

Scrolle jetzt deinen Finger auf die Kurve, und checke zum Beispiel Jahre #46 und #47: Da steht ein Wachstum von 110'000 CHF in einem Jahr! 😮 Das ist nur möglich, wenn du 18 Jahre alt deine 3. Säule startest, und konsistent bis die Pension 65 Jahre alt arbeitest – du verstehst aber hier die wichtigste Lehre:

Das ist eigentlich die wichtigste Lehre hier. Ich wünsche, mir hätte jemand das gesagt, als ich jung war 💩! Aber hey, aus dem Grund sage ich es dir, jetzt 😉

Dieser Zinseszins-Effekt ist extrem mächtig, und ein der Hauptgründe, warum Warren Buffet so reich ist, obwohl er keine Innovation zur Gesellschaft gebracht hat: Er hat während seiner Teenager-zeit gestartet, und bis seine 90-Jahre weitergemacht – und ist jetzt Milliardär. In den letzten 10 Jahren hat er doppelt so viel Vermögen aufgebaut, als in den vorherigen 45 Jahren zusammengesetzt.

Zinseszins-Effekt

Der Zinseszins-Effekt ist die Ursache des exponentiellen Wachstums, die du im Kurvenbild oben siehst.

Mit diesem Effekt, ein konstantes Wachstum viel Mal wiederholt ergibt ein inkrementell grösseres Wachstum.

Lass uns das Diagramm unten verwenden, um das visuell zu verstehen:

1. Szenario: du zahlst in einen Fonds ein, der einen festen Zinssatz = 6 % anbietet.
2. Am Anfang von Year 1 zahlst du 100 CHF ein – das ist dein “principal” (Guthaben).
3. Am Ende des Year 1, hast du 6 CHF von dem 6 % Zinssatz gewonnen.
4. Am Anfang von Year 2, ist dein Guthaben also 106 CHF.
5. Am Ende des Year 2, hast du 6.36 CHF gewonnen – 6 % von 106 CHF.
6. … und so weiter. Im Year 10, ist dein Guthaben 169 CHF; der 6 % Zinssatz ergibt 10.14 CHF.

Merke die unterschiedlichen Beträge, die beim selben Zinssatz = 6 % über die Jahre ergeben werden. Die Essenz: Mehr Guthaben (Principal) ergibt höhere Zinsen, die mehr Guthaben verursachen ⇒ ein Lawineneffekt.

Wann lohnt sich eine 3. Säule?

Eine 3. Säule lohnt sich, wenn alle folgenden Voraussetzungen gelten:

• Du hast eine Sicherheitsreserve ≥ 25'000 CHF.
• Du hast ein verfügbares Einkommen > 10'000 CHF/Jahr.
• Du brauchst solche Ersparnisse bis deine Rente nicht.
• Dein Bruttolohn ist > 60'000 CHF.

Lass uns jeden einzelnen Aspekt anschauen.

Sicherheitsreserve

Eine Sicherheitsreserve ist Geld, das du für einen Notfall brauchst, das jederzeit aufkommen könnte: medizinische Ausgaben für dich selbst, Angehörige und Lieblinge, oder materielle Unfälle, Bussen usw.

Das könnte Geld sein, das in deinem Konto sitzt, oder in anderen Formen verfügbar ist – z.B. als Darlehen von deinen Eltern oder Verwandten, oder durch den Verkauf von etwas Wertvolles. Jedenfalls muss es Geld sein, dass ganz rasch, sicher und bedingungslos verfügbar ist.

Eine Sicherheitsreserve ist wichtig, und du brauchst selbst bestimmen, wie gross deine sein soll. Wenn du keine hast, kann eine kleine Überraschung im Leben schnell zu einem Albtraum werden.

Verfügbares Einkommen

Verfügbares Einkommen ist Geld, das am Ende des Monats übrig bleibt, nachdem du dein Gehalt bekommen hast, und alle deine Ausgaben ausbezahlt hast.

Wenn du > 10'000 CHF/Jahr ersparen kannst, lohnt sich dann eine 3. Säule zu erstellen. Wenn nicht, es ist unwahrscheinlich, dass du einen substanziellen Anteil deines verfügbaren Einkommens in die Sozialversicherung einzahlen kannst.

Wenn dein Gehalt tief ist, arbeite daran, es zu erhöhen. Wenn du viel ausgibst, schau dir an, welche Ausgaben notwendig sind, und welche stattdessen dein Leben nicht so deutlich anreichern.

Ein lediglich kleines verfügbares Einkommen wird zu einem grösseren Hindernis, wenn du eine grosse Ausgabe vor der Rente planst – dies betrifft alles jenseits der Sicherheitsreserve.

Du kannst das Geld von deiner 3. Säule nur rauskriegen, wenn:

• Du kaufst ein Haus in der Schweiz.
• Du gründest deine eigene Firma.
• Du ziehst von der Schweiz permanent weg.

In allen anderen Fällen ist dein Geld bis deine Pensionierung oder Invalidität abgesperrt.

Gehalt

Zum Schluss, wenn dein netto Jahresgehalt unter 60'000 CHF liegt, ist er schon so günstig besteuert, dass die 3. Säule dir kaum Steuerersparnis bringt.

In dem Fall ist jede andere Form von Anlegen wesentlich vergleichbar, und sperrt dein Geld nicht Jahrzehnte lang ab. Sofern du nicht schon ein dickes Bankkonto hast, ist der Zugriff zu deinem Guthaben dir wahrscheinlich nützlicher, als 20 CHF/Monat zu sparen.

Wie startet man eine 3. Säule?

Der Prozess ist einfach und man braucht ~4 Stunden, um eine gut informierte Wahl zu treffen:

1. Du wählst dein Produkt für die 3. Säule aus. Plane 2 Stunden für eine fundierte Entscheidung ein, und mach dir keine Eile. Siehe meine Review, um das zu beschleunigen.
2. Du erstellst dein Konto bei ihnen. Plane 1 Stunde für diesen Schritt ein. Sie werden dir einige Fragen stellen, um dein Risikoprofil zu erstellen; beantworte sie genau und ehrlich, zu deinem eigenen Vorteil.
3. Jedes Jahr bestimmst du den maximalen Steuer-freien Betrag (google z.B. nach “Schweiz 3. Säule 2021 Betrag”). 30 Sekunden oder weniger.
4. Du überweist den genauen Betrag zum IBAN deiner 3. Säule. 5 Minuten oder weniger.
5. Am Ende des Jahres erklärst du den genauen Betrag in den Abzügen deiner Steuererklärung.

Erledigt. Wenn du jung startest und weiter damit machst, hast du gute Chancen, als Millionäre in die Rente zu gehen.

Wenn du doch jung startest, sorge dafür, dass du deine 3. Säule auch optimierst, da das einen grossen Unterschied bei der Auszahlung macht, wenn du in die Rente gehst.

Die wesentliche Entscheidungen

Entscheidung	Empfehlung	Hintergrund
3. Säule von einer Bank oder Versicherung?	Bank, lieber digital.	Siehe Banken oder Versicherungen.
Welche 3. Säule soll ich wählen?	Viac, Finpension oder Descartes.	Siehe meine Review.
Welcher Anteil von Konto und Aktien?	Maximiere Aktien bis 15 Jahre vor deiner Pensionierung, dann erhöhe das Konto.	Siehe Zinsen oder Aktien.
Wie kann ich meine 3. Säule optimieren?	Erstelle 3-5 Konten.	Siehe 3. Säule optimieren.

Im Rest dieses Artikels findest du Klarstellungen und Raten über die häufigsten Fragen, die dich betreffen werden, wenn du deine 3. Säule angehst.

Banken oder Versicherungen

Es gibt 2 Haupttypen von Produkten für die 3. Säule:

• Bank-basierte 3. Säulen
• Versicherung-basierte 3. Säulen

Meine Empfehlung ist, dich nach einem Bank-basierten Produkt auszurichten, weil sie dich nicht für dein ganzes Leben binden; weil die Vorteile der Versicherung übermässig teuer sind; und weil Versicherungen noch zu selten digitale Produkte anbieten. Hier sind die Fakten für deinen Vergleich:

	Bank	Versicherung
Flexibilität	👍 Du zahlst so viel oder so wenig ein wie du möchtest.	👎 Du zahlst bis zur Pensionierung einen jährlichen Minimalbetrag ein.
Anbieterwechsel	👍 Ja, jederzeit und ohne Nachteile	👎 Ja, aber unter erheblichen Kostenfolgen (Sparguthaben und Gebühren).
Rendite	Marktgerecht.	Marktgerecht, aber durch die hohen Kosten meistens spürbar gemindert.
Invalidität	Dein Guthaben entwickelt sich nur passiv weiter.	👍 Die Versicherung übernimmt für dich die Beiträge, bis das Pensionsalter erreicht ist.
Strategie	Du kannst dein Mix wählen, zwischen Zinsen und Aktienmarkt.	Du kannst dein Mix wählen, zwischen Zinsen und Aktienmarkt.

Einen vollständigen Vergleich findest du beim Artikel Unterschiede zwischen Banken- und Versicherungslösungen für die Säule 3a.

Ein paar Highlights hier:

• Sowohl Banken wie auch Versicherungen bieten dir an, zu entscheiden, wie dein Guthaben investiert wird – zwischen Bankkonto mit Zinsen oder in Aktienfonds.
• Bist du an einer zusätzlichen Versicherung gegen Invalidität und Tod interessiert? Bevor du dich für eine Versicherung-basierte 3. Säule aktivierst, untersuche mal deine Optionen: Versicherung-basierte Produkte von 3. Säulen könnten dir mehr kosten, als eine selbstständige, spezialisierte Lebensversicherung.

Zinsen oder Aktienmarkt

Produkte von 3. Säulen lassen dich wählen, wie sie dein Geld (Guthaben) anlegen sollen:

1. Konten: Sie investieren dein Geld an einem Bankkonto, das die traditionellen Zinsen auf das Guthaben auszahlt.
2. Aktienmarkt: Sie investieren das Geld für dich – typischerweise an dem Aktienmarkt.

Wenn du deine 3. Säule erstellst, wirst du wählen können, was für Mix davon du willst: zum Beispiel kannst du “20 % Konto, 80 % Aktienmarkt” bestimmen, oder “40 % Konto, 60 % Aktienmarkt”.

Der Grund, warum der Anteil im Aktienmarkt maximiert werden soll, sind Opportunitätskosten: wenn du es nicht tust, riskierst du Geld dadurch zu verlieren, indem du es nicht gewinnst. Lass uns das mehr detailliert anschauen.

Mit Konten verliert man Geld

Wenn du eine Konto-Zuweisung wählst (z.B. “20 %”), bittest du deine Säule 3, diesen Teil des Geldes auf einer Bank anzulegen und (vielleicht) einige Zinsen dafür zu bekommen.

Das war in der Vergangenheit eine vernünftige Option, vor allem für die konservativsten Menschen. Heute ist das keine Option mehr: Die Zinssätze liegen seit der Krise 2008 bei ~0 % oder im negativen Bereich, also seit über einem Jahrzehnt, und es ist keine Änderung in Sicht.

Was das bedeutet, ist: Dein Geld wächst nie. Du verlierst eigentlich aus 2 Gründen Geld:

• Gebühren – Betriebskosten, die mit deinem Fonds verbunden sind. Siehe meine Erklärung zu TER in meinem Pillar 3 Review post
• Inflation. Schau dir die Entwicklung der Preise (VPI) in der Schweiz in der folgenden Abbildung an¹. Hättest du 1991 ein Produkt für etwa 80 CHF gekauft, würdest du 2021 100 CHF dafür bezahlen. 30 Jahre später sind die Preise um 30 % höher!

In der Vergangenheit boten Banken 3. Säulen an, die sich um Konten mit Zinsen drehten, und Versicherungsunternehmen boten 3. Säulen mit starken Wertpapierkomponenten an. Heute unterscheiden sie sich nur noch durch andere Merkmale.

Im Aktienmarkt verdient man Geld

Schauen wir uns nun die Wertpapiere an, was bedeutet, dass dein Geld überwiegend am Aktienmarkt investiert wird - also kleine Teile von vielen Unternehmen kauft.

Zwei sind die gängigen Zweifel am Aktienmarkt:

1. Sicherheit: Ist mein Geld sicher? Ist es nicht auch ein bisschen ein Glücksspiel?
2. Komplexität: Es gibt so viel zu lernen, und es ist mir eigentlich egal!

Schauen wir uns zuerst die Sicherheit an.

Der Aktienmarkt in seiner ursprünglichsten Form birgt ein gewisses Risiko. Aber vergleiche das mit einem Konto, das im Wesentlichen garantiert, dass du Kaufkraft verlierst.

Außerdem ist der Aktienmarkt viel sicherer, solange du zwei Praktiken anwendest:

• Diversifizierung - d.h. der Kauf eines Fonds im Gegensatz zu einzelnen Aktien. Der Fonds investiert in viele Unternehmen, so dass ein Einbruch durch ein anderes Wachstum ausgeglichen wird. Auf einen solchen Fonds zu wetten, ist ein bisschen wie auf das Wachstum der Gesamtwirtschaft zu wetten.
• Zeit - der Aktienmarkt “korrigiert” alle paar Jahre - d.h. er verliert schnell an Wert, “erholt” sich aber danach genauso schnell und gewinnt schnell wieder an Wert. Wenn dein Zeithorizont Jahrzehnte beträgt, schwächt das einen großen Teil dieser “Ping-Pong-Effekte” ab.

Fasse das mit deinen eigenen Händen an. Sieh dir die Grafik unten² mit dem Wert des [S&P 500](https://en.wikipedia.org/wiki/S %26P_500) an, der Teile der 500 größten Unternehmen in den USA zusammenfasst. Ich habe diesen Index nur deshalb ausgewählt, weil er der einzige große Index ist, dessen Daten 100 Jahre zurückreichen. Andere Indizes, wie der SPI in der Schweiz, haben sehr ähnliche Merkmale.

Bei einer 3. Säule investierst du 25-30 Jahre lang. Umspanne also 30 Jahre mit deinen Fingern auf dem Diagramm und schiebe sie entlang des vergangenen Jahrhunderts, um Zeiten zu finden, in denen du zu einem höheren Preis kaufen würdest als du verkauft hast. Verwende dafür die durchgezogene Linie.

Es ist sehr schwierig, einen Zeitpunkt zu finden, an dem du Geld verloren hättest, oder? Du musst bis zum Höchststand kurz vor der verheerenden Weltwirtschaftskrise von 1929 zurückgehen.

Und es kommt noch besser! Das Standarddiagramm des S&P 500 (durchgezogene Linie) zeigt dir nur den Preis des S&P500. Das ist nur ein Teil der Geschichte! Wenn du S&P500-Aktien kaufst, erhältst du auch Dividenden aus den Gewinnen, die die zugrunde liegenden Unternehmen erwirtschaften. Du erhältst die Dividenden das ganze Jahr über und sie werden normalerweise in deinen Fonds reinvestiert. Diese kontinuierlichen Gewinne solltest du ebenfalls berücksichtigen.

Deshalb zeige ich dir in der Grafik auch die Gesamtrendite, d.h. den Kurs zusammen mit den Dividenden (die gestrichelte Linie). Das ist der eigentliche Test, den du machen musst: ³

Wiederhole deinen Test mit der gepunkteten Linie (Gesamtrendite) - und suche einen 30 Jahre langen Zeitraum, in dem du kein Geld verloren oder gewonnen hast. Viel Glück dabei 😉

Ich habe ein paar Zahlen aus dem obigen S&P 500-Diagramm geknackt: (siehe research package zum Nachvollziehen)

• Im letzten Jahrhundert ist es nie vorgekommen, dass du Geld verloren hast, wenn du über einen Zeitraum von > 25 Jahren in den US-Aktienmarkt investiert hast - wenn man die Dividenden berücksichtigt.
• Es ist im letzten Jahrhundert noch nie vorgekommen, dass du eine jährliche Rendite < 5 % erzielt hast, wenn du 20 Jahre lang investiert hast - unter Berücksichtigung der Dividenden.

Hier ist also die Schlussfolgerung:

Um den Teil mit der Sicherheit abzuschließen: Die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Der japanische Markt hat uns das deutlich gezeigt und ist der einzige westliche Markt in der Geschichte, der das getan hat. Vergiss aber nicht, dass scheinbar “sichere” Anlagen wie Bankkonten oder Staatsanleihen durch Gebühren und Inflation an Kaufkraft verlieren und dass Dividenden die Rendite des Aktienmarktes völlig verändern.

Zweitens, und zum Schluss, lass uns die Komplexität betrachten. Musst du etwas wissen, um eine 3. Säule zu nutzen, die in Wertpapiere investiert?

Nicht viel. Du musst dich nur dafür entscheiden, in Wertpapiere zu investieren, und sie werden das einfach tun. Sie nutzen bereits Fonds, um die Renditen zu glätten, sie wählen ihre Fonds für dich aus und du musst die Details nicht kennen. Diese Fonds sammeln deine Dividenden ein und legen sie wieder in den Fonds an, sodass du von einem weiteren Zinseszinseffekt profitierst.

Verlange einfach, dass dein 3. Säule-Anbieter nachhaltige Fonds verwendet, damit dein Geld nicht für schädliche Unternehmen verwendet wird. Schau dir meinen Testbericht über digitale Säule-3-Produkte für 2021 an, wenn du dafür Ideen brauchst.

Wahlmöglichkeiten für Konto vs. Wertpapiere

Die obigen Beobachtungen legen uns nahe, bei der Einrichtung einer 3. Säule wie folgt vorzugehen:

• Festzinskonten sind keine sinnvolle Option mehr. Sie verschlingen dein Geld durch Gebühren und Inflation.

• Fixed interest accounts are no longer a reasonable option. They dissipate you money through fees and inflation.

• Wähle einen möglichst hohen Aktienanteil in deiner 3. Säule, um die Rendite zu maximieren - wenn du noch 15 Jahre bis zur Rente brauchst.

• Wenn du risikoscheu bist, nutze die letzten 15 Jahre vor dem Ruhestand, um deinen Wertpapieranteil schrittweise auf ein Konto zu verlagern, z.B. 10 % jedes Jahr. So verlierst du zwar an Wachstum, bekommst dafür aber mehr Stabilität.

Wie wechsle ich den Anbieter der Säule 3?

Vielleicht hast du bereits ein Säule-3-Konto, hast aber inzwischen ein Produkt gefunden, das dir besser gefällt.

Hier erfährst du, wie du von einem zum anderen wechselst.

Wechsel von Bank-basierte 3. Säule

Wenn dein aktuelles Konto eine bankbasierte 3. Säule ist, lächelt dich das Leben an 😄

• Du kannst wechseln.
• Du kannst das tun, wann immer du willst, ohne Fragen zu stellen.
• Es wird dich nichts kosten.
• Du kannst es tun, egal wie jung oder groß dein aktuelles Konto ist.

Hier ist der allgemeine Ablauf (auf Bankbasis):

1. Neues Konto eröffnen: Du erstellst das neue Konto bei deinem ausgewählten Anbieter.
2. Überweisungsformular ausfüllen: Du holst dir das Überweisungsformular vom neuen Anbieter, in dem die Bankdaten des Empfängers und deine Unterschrift zur Autorisierung gesammelt werden. Du findest es normalerweise in deinem neuen Benutzerkonto (oder in der App), wenn dein neuer Anbieter digital ist.
3. Sende das Überweisungsformular an den alten Anbieter: Schicke dein unterschriebenes Überweisungsformular per E-Mail, Fax oder Post an den alten Anbieter.
4. Abwarten und sehen: Der gegenwärtige Anbieter wird dein Geld an den neuen Anbieter überweisen und dann das Konto schließen.

Wechsel von Versicherung-basierte 3. Säule

Wenn dein aktuelles Konto hingegen eine versicherungsbasierte Säule 3 ist, hast du Pech:

• Du kannst wechseln.
• Das wird dich aber teuer zu stehen kommen. In vielen Fällen bekommst du nicht einmal das Geld zurück, das du eingezahlt hast, geschweige denn, dass es über die Jahre gewachsen ist.

Hier ist der allgemeine Ablauf (versicherungsbasiert):

1. Informieren: Erkundige dich bei deinem aktuellen Anbieter über alle Kosten und Strafen, die mit einer Kündigung verbunden sind.
2. Abwägen: Überlege, ob es sich angesichts der Zukunftsaussichten lohnt, den Anbieter zu kündigen. Wenn du dir unsicher bist, wende dich an den neuen Anbieter oder an einen Finanzberater.
3. Ausführen: Wenn du dich für die Umsetzung entscheidest, ist der Prozess ähnlich wie der oben beschriebene Prozess für die Säule 3 der Bank.

3. Säule optimieren

Mit dem Starten einer Säule 3 hast du schon 90 % erreicht. Wenn du das geschafft hast, kannst du dir auf die Schulter klopfen und dich entspannen.

Im Laufe der Jahre und mit Ruhe kannst du einige Dinge tun, um dein Endergebnis zu verbessern. Diese bringen dich von 90% auf 100%:

1. Lege im Laufe der Jahre mehrere Konten in der 3. Säule an, um zu vermeiden, dass du bei deiner Pensionierung ungerechtfertigt mit Steuern belastet wirst.
2. Überprüfe deine Säule-3-Optionen alle paar Jahre, um sicherzustellen, dass du das Beste aus deinen Ersparnissen herausholst.
3. Passe die Allokation an, wenn du dich dem Ruhestand näherst, indem du schrittweise von volatilen Wertpapieren zu stabilen Konten wechselst.

Mehrere Konten in der 3. Säule

Warum mehrere Konten in der 3. Säule eröffnen? Lass uns die Szenarien vergleichen.

Im Basisszenario nutzt du nur ein 3. Säule-Konto. Wenn du in Rente gehst, wird das 3. Säule-Konto automatisch aufgelöst und dir auf einen Schlag ausgezahlt - möglicherweise über 1 Million CHF. Eine große Pauschalzahlung und dann nichts mehr in den folgenden Jahren. Die Behörden lieben das 🤑, du wirst der Steuerspender des Jahres sein. Wenn du den bereits erwähnten Steuerrechner des Bundes benutzt, siehst du, dass du in diesem Szenario 160'882 CHF (16,09%) Steuern zahlen musst. (Parameter: Pauschalbetrag, Wohnsitz 8000 Zürich, ledig, keine Kinder, keine/andere Religion, Alter 65, Betrag 1'000'000 CHF)

Account	Payout	Tax	Money left
Account 1	1'000'000 CHF	160'882 CHF	839'118 CHF
Total	1'000'000 CHF	160'882 CHF	839'118 CHF

Im alternativen Szenario verwendest du fünf Säule-3-Konten. In diesem Fall löst du deine Konten gestaffelt auf: ein Konto schließt du 4 Jahre vor der Pensionierung auf, ein anderes im Jahr darauf usw. In diesem Fall macht jede Auszahlung nur ein Fünftel des Gesamtbetrags aus. Berechnen wir die jährliche Steuer für dieses Szenario wieder mit dem Steuerrechner des Bundes:

Account	Payout	Tax	Money left
Account 1	200'000 CHF	11'472 CHF	188'528 CHF
Account 2	200'000 CHF	11'472 CHF	188'528 CHF
Account 3	200'000 CHF	11'472 CHF	188'528 CHF
Account 4	200'000 CHF	11'472 CHF	188'528 CHF
Account 5	200'000 CHF	11'472 CHF	188'528 CHF
Total	1'000'000 CHF	57'360 CHF	942'640 CHF

Und voilà, deine Steuern fallen von 16% → 5,7%, und dein verbleibendes Geld steigt von 839k auf 942k. Das sind über 100'000 CHF Unterschied, also könnte diese kleine Optimierung für deine Ferienwohnung in Portugal reichen 🏄‍♂️.

Hier ein paar wichtige Anmerkungen.

Ist es legal? Ja, es ist völlig legal.

Ist es fair? Ja, es ist fair. Eigentlich ist die hohe Kapitalauszahlung wahrscheinlich unfair, weil du das Geld über deine verbleibenden Jahrzehnte hinweg langsam brauchen wirst, ein paar Tausend pro Jahr - aber dieses Steuersystem zwingt dich, alles auf einmal abzuheben und macht dich in diesem einen Jahr zum Millionär.

Warum dann nicht 10x Säule-3-Konten? Weil du die Konten der 3. Säule nur 5 Jahre vor dem Rentenalter abheben kannst.

Und schließlich ist das Gleichgewicht entscheidend. Wenn du 5 Konten eröffnest, aber 90 % deines Geldes auf dem ersten Konto liegt, wirst du trotzdem mit Steuern vernichtet, wenn dieses Konto geschlossen wird. Im Idealfall haben alle Konten den gleichen Wert, wenn du in Rente gehst. So kannst du das erreichen:

• Entweder du eröffnest gleich zu Beginn 5 Konten und zahlst dann jedes Jahr 5 gleiche Beträge auf jedes ein. Im Jahr 2021 kannst du 6'883 CHF abziehen, also würdest du 6'883/5 = 1'376.60 CHF auf jedes Konto überweisen.
• Alternativ kannst du deine Konten alle paar Jahre überprüfen und den Gesamtbetrag so auf die Konten verteilen, dass sie den gleichen Wert haben.

Säule 3 Optionen alle paar Jahre überprüfen

Meine Übersicht über digitale nachhaltige Säule-3-Produkte hilft dir, 2021 stark zu starten.

So wie du mit diesen Produkten im Laufe deines Lebens eine Menge Geld sparen kannst, können auch neue Produkte auftauchen, mit denen du noch mehr sparen kannst.

Alle 5 Jahre lohnt es sich, 2 Stunden Zeit zu investieren, um das zu überprüfen. Du kannst dieselbe Methode anwenden, die ich in meinem Beitrag erkläre, einfach angewandt auf jedes neue Produkt, das auf den Markt kommt, oder auf alle neuen Funktionen, die deine aktuellen Anbieter haben.

Du kannst dieselbe Methode anwenden, die ich in meinem Beitrag erkläre, einfach angewandt auf jedes neue Produkt, das auf den Markt kommt, oder auf alle neuen Funktionen, die deine aktuellen Anbieter haben.

Wenn du dich von Anfang an für die bankbasierten Optionen entschieden hast - wie ich es in diesem Beitrag empfehle - kannst du danach jederzeit zu potenziell besseren Optionen wechseln.

Die Allokation anpassen, wenn du dich dem Ruhestand näherst

Als wir uns mit der Maximierung von Wertpapieren befasst haben, haben wir gesehen, dass der Aktienmarkt gelegentlich “korrigiert” und viel an Wert verliert, nur um ihn ein paar Jahre später wieder zu gewinnen - genau wie die Wirtschaft Krisen und dann wieder Wachstum erlebt.

Wir haben gesehen, dass sich das Geschäft trotz dieser Korrekturen über einen längeren Zeitraum hinweg sehr lohnt. Was passiert aber, wenn der Aktienmarkt im Monat vor deinem Ruhestand “abstürzt”? Dann könntest du 20-25% deines gesamten Kapitals verlieren, kurz bevor du es abhebst! 💩

Eine Möglichkeit, dieses Risiko zu mindern, ist die schrittweise Umschichtung deines Kapitals weg von Wertpapieren auf ein Konto. Das heißt, du bittest deinen Anbieter der 3. Säule, von einem Produkt mit 100% Wertpapieren auf ein Produkt mit 90% Wertpapieren und 10% Konto umzustellen. Zwei Jahre später fragst du nach “80% Wertpapiere, 20% Konto”, usw. Diese Strategie reduziert das Risiko auf Kosten des Wachstums: Wie wir bereits gesehen haben, stagniert das Geld auf dem Konto tatsächlich oder wird schwächer.

Das andere Extrem dieses Ansatzes besteht darin, bis zum Ende voll in Wertpapiere investiert zu bleiben. Eine Zwischenversion dieser Strategie besteht darin, erst in späteren Phasen vor dem Ruhestand von Wertpapieren auf Kapital umzuschichten, z. B. 30%/Jahr nur in den letzten 3 Jahren. Du kannst deinen Weg je nach deiner eigenen Risikobereitschaft abstimmen.

Ein letzter Ansatz besteht darin, dass du deine Entscheidung davon abhängig machst, wie du die Wirtschaft einschätzt. Du könntest feststellen, dass es vor kurzem eine Krise gab, während sich die Wirtschaft gerade erholt. Dazu musst du gut informiert sein und daran denken, dass das Timing des Marktes immer ein Glücksspiel ist.

Was passiert, wenn ich vor der Pensionierung sterbe?

Das Geld, das du bis dahin in deinem Fonds der 3. Säule hast, wird Teil deines Erbes und wird entsprechend verteilt (Ehepartner, Kinder, etc.).

Was sind Säulen?

Säule 3 heißt so, weil sie eine optionale Komponente ist, die nach den 2 anderen Komponenten ausgezahlt werden kann. Hier ist eine Zusammenfassung unter der Annahme, dass du erwerbstätig bist.

	Säule 1	Säule 2	Säule 3
Zweck?	Das Überleben im Alter oder bei Invalidität.	Guter Lebensstandard.	Geld zur freien Verfügung.
Obligatorisch?	Immer, ob du arbeitest oder nicht.	Nur für Arbeitnehmer. Optional für Selbstständige.	Optional für alle.
Wer zahlt?	50% du, 50% dein Arbeitgeber. Oder 100% du.	50% du, 50% dein Arbeitgeber.	100% du.
Wie viel?	~10% deines Gehalts.	1-10% deines Gehalts, je nach Alter.	So viel wie du willst.
Steuerlich absetzbar?	Ja	Ja	Ja, bis zu einem staatlich festgelegten jährlichen Maximum (~7'000 CHF).
Wer betreibt sie?	Eine staatliche Einrichtung.	Ein privates Unternehmen, das von deinem Arbeitgeber ausgewählt wird.	Ein privates Unternehmen, das du selbst auswählst.
a.k.a	OASI (Old Age And Survivors’ Insurance); AHV (Alters- und Hinterbliebenenversicherung); AHV (DE); AVS (FR, IT)	BVG (Berufliche Vorsorge)

Abschließend ist zu erwähnen, dass es zwei Arten von 3. Säulen gibt:

• Säule 3A, die innerhalb bestimmter Grenzen steuerlich absetzbar ist.
• Säule 3B, die unbegrenzt ist, aber keine nennenswerten Steuervorteile bietet.

In diesem Artikel bezieht sich der Begriff “Säule 3” auf 3A. Säule 3B ist nur eine weitere Form der diskretionären Anlage ohne besonderes Interesse.

Es gibt noch viel mehr über die Säulen zu wissen. Zum Beispiel gibt es zu jeder Säule Unterkomponenten, von denen einige optional sind. Und es gibt unterschiedliche Regeln, wenn du selbständig oder arbeitslos bist. Weitere Informationen findest du auf der Website des Schweizerischen Sozialversicherungssystems.